AMG Europa
Fondsvolumen EUR 21.9 Mio.
Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Der Aktienfonds investiert in qualitativ hochwertige europäische Gesellschaften mit überdurchschnittlicher Profitabilität, solidem Wachstum und gesunder Bilanz, die zudem am Aktienmarkt attraktiv bewertet sind. Der Fonds gewichtet das Small- & Mid-Cap-Segment überdurchschnittlich im Vergleich zum Referenzwert – MSCI Europe ETF. Die konsequent systematische Umsetzung fundamentalter Beurteilungskriterien und darauf basierend eine optimale Portfoliokonstruktion sind die Grundlage für ein diszipliniertes Fondsmanagement. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein Portfolio europäischer Qualitätsunternehmen, welches ESG-Aspekten eine wesentliche Beachtung schenkt und in der Summe einen unterdurchschnittlichen CO2-Ausstoss aufweist, der sich an der Paris Aligned Investment Initiative (PAII) orientiert.
Artico Equity Team
- Dr. Gabriel Herrera
-
Senior Partner
Head Artico Equity Team - +41 (44) 201 40 20
Artico Equity Team
- Dr. Gabriel Herrera
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Senior Partner
Head Artico Equity Team
- Dr. Ulrich Niederer
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Senior Investment Advisor, Partner
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Investment Manager, Partner
Artico Equity Team
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Senior Investment Advisor, Partner
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Partner/ COO Artico Equity Team
- Eduardas Lazebnyj
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Investment Manager
Artico Equity Team
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Nachhaltigkeit / ESGBranchenallokation
Währungsallokation
Kommentar September 2024
Im September kam es zu einer bedeutenden makroökonomischen Entwicklung, als die US-Notenbank nach einem günstigen Inflationsbericht die Zinssätze um 50 Basispunkte senkte. Dieser Schritt gab den Aktienmärkten Rückenwind und die Fed hat mögliche weitere Zinssenkungen angedeutet und rechnet mit einer oder zwei weiteren Senkungen bis zum Jahresende. Es wird erwartet, dass diese geldpolitische Wende die Marktstimmung kurzfristig weiter stützt.
Mit Blick auf die Zukunft stehen die US-Wahlen im Mittelpunkt, von denen erwartet wird, dass sie die Marktaktivitäten antreiben werden. Zwar sind keine weiteren Debatten geplant, doch könnten die anhaltenden politischen Spekulationen für Volatilität sorgen, da die Anleger ihre Positionen auf der Grundlage des möglichen Wahlausgangs anpassen. Darüber hinaus erwarten wir im Oktober stärkere Marktfluktuationen, die durch die nächste Runde der vierteljährlichen Gewinnmeldungen ausgelöst werden.
Was die Wertentwicklung des Portfolios betrifft, so gab es im September nur begrenzte Aktivitäten, da nur einige wenige Small-Cap-Unternehmen ihre Ergebnisse veröffentlichten. Unser Portfolio erzielte eine solide relative Performance und übertraf den Vergleichsindex um etwa 1,3%. Während der Referenzindex einen bemerkenswerten Rückgang verzeichnete, blieb unser Portfolio stabil und bewegte sich im Laufe des Monats weitgehend seitwärts. Diese Outperformance war in erster Linie auf die Branchenallokation zurückzuführen, die 1% zu den relativen Renditen beitrug und weniger auf spezifische Risikoprämien oder isolierte Faktoren.
Im Hinblick auf die Sektoren leistete unsere Allokation in zyklische Konsumgüter mit 0,83% den grössten Beitrag zur aktiven Performance. Der Industriesektor hatte mit 0,32% ebenfalls einen positiven Einfluss. Im Gegensatz dazu hatte der Gesundheitssektor mit Herausforderungen zu kämpfen, die die absolute Rendite um etwa 1,14% schmälerten. Trotz dieses Gegenwinds bleibt unsere Sektorpositionierung insgesamt solide, da wir uns der nächsten Phase der Marktentwicklung nähern.
Wir halten an einem vorsichtig optimistischen Ausblick für unsere langfristige Strategie fest. Unser Portfolio bleibt in qualitativ hochwertigen Unternehmen mit starken ESG-Praktiken und attraktiven Bewertungen positioniert. Dieser Ansatz unterstreicht unsere Zuversicht, dass wir das sich entwickelnde Marktumfeld meistern und nachhaltige Renditen für unsere Anleger erzielen.
| Domizil | Schweiz |
|---|---|
| Rechtsform | Vertraglicher Anlagefonds |
| Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) | Europa |
| Vermögensverwalter | Serafin Asset Management AG, Zug |
| Fondsleitung | LLB Swiss Investment AG, Zürich |
| Depotbank | Bank J. Safra Sarasin AG, Basel |
| Lancierungsdatum | 01.04.2007 |
| Empfohlener Anlagehorizont | 5 Jahre |
| Referenzwährung | EUR |
| ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) | A (EUR): CH0027940730 / AMGEUIN SW B (EUR): CH0048476664 / AMGEUIB SW C (CHF-hedged): CH0297417534 / AMGEUCH SW |
| Erfolgsverwendung | ausschüttend (Dividenden & Kapitalgewinn) |
| Zeichnungen und Rücknahmen | täglich (cut-off 09.00 CET) |
| Steuertransparenz | CH, AT |
| Steuerstatus Deutschland | Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS |
| Vertriebszulassung | CH, DE |
Gebührenstruktur
| Ausgabe- und Rücknahmekommission | keine |
|---|---|
| Vermögensverwaltungsgebühr p.a. | Tranche A: 1.00% Tranche B: 1.50% Tranche C (CHF-hedged): 1.00% |
| Kostenbelastung p.a. (per 31.12.2023; TER) | Tranche A: 1.34% Tranche B: 1.84% Tranche C (CHF-hedged): 1.33% |
| Brutto-Dividende (vor VST-Abzug) |
Netto-Dividende (nach VST-Abzug) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datum | Tran. A in EUR | Tran. B in EUR | Tran. C in CHF | Tran. A in EUR | Tran. B in EUR | Tran. C in CHF |
| 18.03.2020 | 1.00* | - | 1.00* | 0.65 | - | 0.65 |
| 27.04.2021 | - | 1.00* | - | - | 0.65 | - |
| 26.04.2022 | - | - | 1.00* | - | - | 0.65 |
| 25.04.2023 | 3.50* | 2.20* | 2.40* | 2.27 | 1.43 | 1.56 |
| 18.03.2024 | 1.30* | 1.20* | 1.40* | 0.84 | 0.78 | 0.91 |
| Dauer | Fonds | MSCI Europe ETF |
|---|---|---|
| 1 Monat | -1.6% | -1.1% |
| 3 Monate | -0.4% | 0.1% |
| 12 Monate | 23.2% | 22.0% |
| 3 Jahre p.a. | -1.0% | 6.4% |
| 5 Jahre p.a. | 5.2% | 8.3% |
| seit Auflage p.a. | 3.3% | 4.7% |
| Jahr | ||
| 2024 | 10.0% | 10.5% |
| 2023 | 6.5% | 15.7% |
| 2022 | -16.8% | -9.1% |
| 2021 | 22.1% | 24.9% |
| 2020 | 0.4% | -3.2% |
| seit Auflage | 76.4% | 123.1% |
Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)
| Historische Volatilität (p.a.) | 14.0% |
|---|---|
| Sharpe ratio (1.99% risikofreier Zinssatz) | n/a |
| Beta (vs. MSCI Europe ETF) | 0.94 |
Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.