AMG Europa

Performance YTD 1.3% (per 20.09.2023)
Fondsvolumen EUR 32.5 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Aktienfonds investiert in europäische Gesellschaften. Der Anlagefokus richtet sich auf substanzstarke, unternehmerisch geführte Gesellschaften aus dem Small & Mid Cap Segment, ergänzt um einzelne Qualitätswerte aus dem Large Cap Bereich. Solide Finanzkennzahlen und ein überzeugendes Management bestimmen die Aktienauswahl. Attraktive Spezialsituationen ergänzen die Anlageausrichtung. Die konsistente Umsetzung wird durch die profunde Analysekompetenz, umsichtige Portfoliokonstruktion und diszipliniertes Fondsmanagement sichergestellt. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein Portfolio führender europäischer Qualitätsunternehmen mit geringerer Volatilität.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF) aktueller Monatsbericht (PDF)

Portfolio Management

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Erfahren Sie mehr zur ESG-Fondsklassifizierung:

Nachhaltigkeit / ESG
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Monatskommentar

Kommentar August 2023

Die europäischen Aktienmärkte haben grossteils eine enttäuschende Entwicklung im August gezeigt. Dies war getrieben durch aufkommende Angst, dass die Inflation und die Leitzinsen in Europa auf hohem Niveau für längere Zeit bleiben könnten. Unverändert starker Konsum in Kombination mit dem hohen Beschäftigungsgrad und kräftigen Lohnabschlüssen tragen weiter zu hoher Kerninflation in den westlichen Industrienationen bei. Zusätzlich gab es vermehrt Berichte und Daten, dass die chinesische Wirtschaft mit erheblichem Gegenwind konfrontiert ist. Ein übermässig verschuldeter Immobiliensektor, rückläufige Importe und Exporte, eine schwache Binnennachfrage und eine steigende Jugendarbeitslosigkeit haben zu einer Verlangsamung der chinesischen Wirtschaftstätigkeit beigetragen.
Auf Titelebene gab es erfreuliche Nachrichten. Der englische Medikamentenhersteller Hikma lieferte sehr gute Ergebnisse, die weit über den Erwartungen lagen und hat zusätzlich den Ausblick in der zweitgrössten Sparte Generika für das Gesamtjahr 2023 um 10% erhöht. Der Gewinn der deutschen Freenet war leicht besser als erwartet und der Ausblick für 2023 wurde bestätigt. Die holländische Ahold überraschte mit besserer Performance im Halbjahr und hat die Erwartungen für den Free Cash Flow in 2023 um 5% angehoben. Das 2. Quartal der deutschen Bechtle hat den Markt positiv überrascht, weil die Margen im Segment Systemhaus höher waren wie erwartet. Am Ausblick für das laufende Geschäftsjahr - ein deutlich steigender Umsatz und einer unveränderten Marge - hält die Gesellschaft unverändert fest. Das österreichische Catering Unternehmen DO & CO hat im ersten Quartal den Gewinn vervierfacht und der Gewinn lag weit über den Erwartungen bedingt durch bessere Margen. Das Management wurde auf fünf Personen aufgestockt nach dem überraschenden Abgang des langjährigen Catering Vorstands. Das dänische Logistikunternehmen DFDS und die belgische Immobiliengesellschaft Montea haben ebenfalls erfreuliche Ergebnisse im ersten Halbjahr erzielt und ihren Ausblick für das Geschäftsjahr 2023 nach oben revidiert.

Nachhaltigkeit

ESG-Konzept:

Wir berücksichtigen im Finanzanalyse- und Anlageentscheidungsverfahren ESG-Aspekte und wenden dabei im Anlageprozess eine Kombination von Ausschlusskriterien und ESG-Integrationsansatz an. Die Abkürzung ESG steht für «Environmental - Social - Governance».

Für die Analyse innerhalb des Nachhaltigkeitsansatzes stützen wir uns auf Daten von ausgewählten Drittanbietern sowie im Bedarfsfall auf eigene Analysen. Die Analysten und Portfolio Management-Teams verantworten sowohl die Finanzanalyse als auch die ESG-Analyse. Damit stellen wir sicher, dass die Beurteilung und Umsetzung im Rahmen eines umfassenden und integrierten Anlageprozesses wiederkehrend durch die Entscheidungsträger im jeweiligen Fonds erfolgen.

In unserem Anlageprozess schliessen wir Anlagen in Gesellschaften mit schwächeren ESG-Ratings nicht per se aus: Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit überzeugend und konsequent angehen, können interessante Portfoliogesellschaften sein. 

Aktuelles ESG-Reporting:

  • Klassifizierung hinsichtlich UN Global Compact's Ten Principles:
    Alle Portfoliogesellschaften im Fonds halten die UN Global Compact's Ten Principles ein.
  • Aktuelle Portfoliostruktur unter Anwendung des ESG Risk Rating (by Sustainalytics):

Beim vorstehenden Fonds handelt sich um ein Finanzprodukt im Sinne des Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung).

Nähere Informationen zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale finden Sie im Fondsprospekt.

Vorvertragliche Informationen zu Artikel 8 Fonds
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung
Kurzprofil
Domizil Schweiz
Rechtsform Vertraglicher Anlagefonds
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Europa
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung LLB Swiss Investment AG, Zürich
Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Lancierungsdatum 01.04.2007
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung EUR
ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) A (EUR): CH0027940730 / AMGEUIN SW
B (EUR): CH0048476664 / AMGEUIB SW
C (CHF-hedged): CH0297417534 / AMGEUCH SW
Erfolgsverwendung ausschüttend (Dividenden & Kapitalgewinn)
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 09.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS
Vertriebszulassung CH, DE

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. Tranche A: 1.00%
Tranche B: 1.50%
Tranche C (CHF-hedged): 1.00%
Kostenbelastung p.a. (per 31.12.2022; TER) Tranche A: 1.28%
Tranche B: 1.78%
Tranche C (CHF-hedged): 1.28%
Ausschüttungen an die Fondsanleger
  Brutto-Dividende
(vor VST-Abzug)
Netto-Dividende
(nach VST-Abzug)
Datum Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF
18.03.2015 1.40* 1.40* - 0.91 0.91 -
18.03.2020 1.00* - 1.00* 0.65 - 0.65
27.04.2021 - 1.00* - - 0.65 -
26.04.2022 - - 1.00* - - 0.65
25.04.2023 3.50* 2.20* 2.40* 2.27 1.43 1.56
* Mit Affidavit: kein VST-Abzug. Anleger mit Domizil ausserhalb der Schweiz erhalten die Brutto-Dividende.
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds MSCI Europe ETF
1 Monat -1.1% 0.7%
3 Monate -0.7% 0.3%
12 Monate 13.9% 22.5%
3 Jahre p.a. 2.4% 12.3%
5 Jahre p.a. 0.3% 6.6%
seit Auflage p.a. 2.6% 4.1%
Jahr
2023 1.3% 11.1%
2022 -16.8% -9.1%
2021 22.1% 24.9%
2020 0.4% -3.2%
2019 14.8% 27.8%
seit Auflage 52.5% 93.9%

Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)

Historische Volatilität (p.a.) 13.2%
Sharpe ratio (0.46% risikofreier Zinssatz) 0.1
Beta (vs. MSCI Europe ETF) 0.88
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre

Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.

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Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

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