AMG Europa

Performance YTD 9.4% (per 17. Juli 2024)
Fondsvolumen EUR 23.8 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Der Aktienfonds investiert in qualitativ hochwertige europäische Gesellschaften mit überdurchschnittlicher Profitabilität, solidem Wachstum und gesunder Bilanz, die zudem am Aktienmarkt attraktiv bewertet sind. Der Fonds gewichtet das Small- & Mid-Cap-Segment überdurchschnittlich im Vergleich zum Referenzwert – MSCI Europe ETF. Die konsequent systematische Umsetzung fundamentalter Beurteilungskriterien und darauf basierend eine optimale Portfoliokonstruktion sind die Grundlage für ein diszipliniertes Fondsmanagement. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein Portfolio europäischer Qualitätsunternehmen, welches ESG-Aspekten eine wesentliche Beachtung schenkt und in der Summe einen unterdurchschnittlichen CO2-Ausstoss aufweist, der sich an der Paris Aligned Investment Initiative (PAII) orientiert.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF) aktueller Monatsbericht (PDF)

Artico Equity Team

Dr. Gabriel Herrera

Senior Partner
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Senior Investment Advisor, Partner

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Investment Manager, Partner

Tero Toivanen, CFA

Senior Investment Advisor, Partner

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Monatskommentar

Kommentar Juni 2024

Die Europäische Zentralbank beschloss im Juni, ihre drei Leitzinsen um 25 Basispunkte zu senken. Diese Entscheidung beruhte auf den verbesserten Inflationsaussichten, da die Inflation seit September 2023 um mehr als 2,5 Prozentpunkte zurückgegangen ist. Trotz dieser Fortschritte bleibt der inländische Preisdruck aufgrund des hohen Lohnwachstums stark, und es wird erwartet, dass die Inflation bis ins nächste Jahr über dem Zielwert bleibt. Die Entscheidung löste keine starke Marktreaktion aus, da die wichtigsten europäischen Aktienindizes im Juni eine relativ flache Performance aufwiesen. Unsere europäische Aktienstrategie erzielte im Juni eine Performance, die derjenigen ihrer Benchmark entsprach. Es gab keine systematischen Performancetreiber, die einen signifikanten Einfluss auf die relative Performance gehabt hätten. Einzelne Portfoliounternehmen haben auch keine grossen positiven oder negativen Überraschungen erlebt, da derzeit keine aktive Berichtssaison läuft. Wir gehen davon aus, dass sich die einzelnen Unternehmen stärker auf das Portfolio auswirken werden, ebenso wie Portfolioveränderungen, wenn die Berichterstattung zum 2. Quartal im Juli-August fortgesetzt wird. Unser langfristiger Ausblick bleibt vorsichtig optimistisch. Die Ausrichtung unserer Strategie auf die Dekarbonisierung und auf kleinere Unternehmen wird in verschiedene Richtungen getrieben. Während der Energiesektor, insbesondere der Ölsektor, aufgrund saisonaler Schwankungen und konjunktureller Abschwächungen mit Gegenwind rechnen muss, haben sich die Erdgasmärkte im Mai und Juni von den niedrigen Preisen erholt. Die jüngsten Wahlen zum Europäischen Parlament haben einige Sorgen über die Zukunft des Green Deal der EU aufgeworfen, aber eine vollständige Rücknahme ist unwahrscheinlich. Wir glauben, dass der starke Trend der Unternehmen zu erneuerbaren Energien anhalten wird. Jüngste Daten deuten auf eine mögliche Bodenbildung und erste Anzeichen für eine Erholung des Geschäftsklimas hin, insbesondere bei kleinen und mittleren Unternehmen. Wir bleiben zuversichtlich, dass unsere Strategie langfristig in der Lage ist, dieses komplexe Umfeld zu meistern, indem wir uns auf Qualitätsunternehmen mit starken ESG-Praktiken und angemessenen Bewertungen konzentrieren.

Nachhaltigkeit
Der Fonds verfolgt ein explizites Portfolio-Dekarbonisierungsziel im Einklang mit den Pariser Klimavereinbarungen und ist als Artikel 8 (SFDR) klassifiziert.
Kurzprofil
Domizil Schweiz
Rechtsform Vertraglicher Anlagefonds
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Europa
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung LLB Swiss Investment AG, Zürich
Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Lancierungsdatum 01.04.2007
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung EUR
ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) A (EUR): CH0027940730 / AMGEUIN SW
B (EUR): CH0048476664 / AMGEUIB SW
C (CHF-hedged): CH0297417534 / AMGEUCH SW
Erfolgsverwendung ausschüttend (Dividenden & Kapitalgewinn)
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 09.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS
Vertriebszulassung CH, DE

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. Tranche A: 1.00%
Tranche B: 1.50%
Tranche C (CHF-hedged): 1.00%
Kostenbelastung p.a. (per 31.12.2023; TER) Tranche A: 1.34%
Tranche B: 1.84%
Tranche C (CHF-hedged): 1.33%
Ausschüttungen an die Fondsanleger
  Brutto-Dividende
(vor VST-Abzug)
Netto-Dividende
(nach VST-Abzug)
Datum Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF
18.03.2020 1.00* - 1.00* 0.65 - 0.65
27.04.2021 - 1.00* - - 0.65 -
26.04.2022 - - 1.00* - - 0.65
25.04.2023 3.50* 2.20* 2.40* 2.27 1.43 1.56
18.03.2024 1.30* 1.20* 1.40* 0.84 0.78 0.91
* Mit Affidavit: kein VST-Abzug. Anleger mit Domizil ausserhalb der Schweiz erhalten die Brutto-Dividende.
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds MSCI Europe ETF
1 Monat 0.5% 0.5%
3 Monate 5.4% 2.8%
12 Monate 13.3% 12.4%
3 Jahre p.a. -0.7% 7.3%
5 Jahre p.a. 4.8% 8.8%
seit Auflage p.a. 3.3% 4.7%
Jahr
2024 9.4% 9.8%
2023 6.5% 15.7%
2022 -16.8% -9.1%
2021 22.1% 24.9%
2020 0.4% -3.2%
seit Auflage 75.4% 121.7%

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)

Historische Volatilität (p.a.) 12.7%
Sharpe ratio (1.67% risikofreier Zinssatz) n/a
Beta (vs. MSCI Europe ETF) 0.95
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre

Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.

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