AMG Schweizer Perlen

Performance YTD -0.8% (per 22.02.2024)
Fondsvolumen CHF 20.1 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung CHF (Schweizer Franken) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.

Der Aktienfonds investiert in Schweizer Gesellschaften aus dem Small- & Mid-Cap-Segment. Portfoliogesellschaften des Mid-Cap-Bereichs werden übergewichtet. Der Fonds investiert in Value-Aktien und zu einem grösseren Teil in Growth-Aktien. Das Anlageportfolio besteht überwiegend aus Aktien von Qualitätsunternehmen, ergänzt durch Opportunitätswerte wie Turnaround- oder Übernahmekandidaten. Die profunde eigene Analyseexpertise ermöglicht, sich ergebende Anlagechancen entlang der Marktzyklen aktiv zu realisieren. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein dynamisches Portfolio führender Schweizer Small & Mid Caps.

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Erfahren Sie mehr zur ESG-Fondsklassifizierung:

Nachhaltigkeit / ESG

AMG Schweizer Perlen: Jahresberichterstattung 2023

Ronald Wildmann blickt auf das letzte Anlagejahr zurück und gibt einen kurzen Ausblick für das 2024.

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Monatskommentar

Kommentar Januar 2024

Im abgelaufenen Monat stand der Beginn der Berichtssaison im Mittelpunkt. Dabei hielten sich positive und negative Überraschungen die Waage, was jedoch nicht ausreichte, um die Aktienkurse generell steigen zu lassen. Das organische Wachstum im zweiten Halbjahr des letzten Jahres war meist preis-, nicht volumengetrieben. Inflationsbedingte Preisanstiege gingen oft mit einem Rückgang der Verkaufsmengen einher. Wir beobachten eine allmähliche Entspannung der Situation hinsichtlich überfüllter Lagerbestände auf Kundenseite. Zudem nähern sich die Book-to-Bill-Verhältnisse schrittweise der 100%-Marke an. Die Ascom Holding AG erfüllte mit ihren Jahresergebnissen die Erwartungen. Profitiert hat das Unternehmen von durchgeführten Kostensenkungen, Portfoliooptimierungen, geografischer Fokussierung und beschleunigtem Wachstum. Enttäuschend waren hingegen die Umsatzzahlen der Belimo Holding AG. Das zweite Halbjahr verlangsamte sich deutlich, allerdings im Vergleich zu einer starken Vorjahresbasis. Der Lagerabbau, der das OEM-Geschäft in Europa belastete, soll nun abgeschlossen sein. Die Bossard Holding AG traf mit ihren Umsatzzahlen die Erwartungen. Die konjunkturelle Abkühlung und eine Normalisierung der Beschaffungsmärkte führten zu einem Lagerabbau bei Kunden und zeigten sich erneut deutlich. Chocoladenfabriken Lindt & Sprüngli AG verzeichneten im vierten Quartal 2023 ein starkes organisches Wachstum und erhöhten ihre Margenprognose für 2023, was die Markterwartungen übertraf. Dagegen enttäuschte die Huber + Suhner AG mit ihren Umsatz- und Auftragseingangszahlen, beeinträchtigt durch den rückläufigen 5G-Ausbau in den USA und Lagerabbau bei Kunden. Die Inficon Holding AG übertraf mit ihren Eckdaten für 2023 die Konsensprognosen. Obwohl die Interroll Holding AG eine robuste Margenentwicklung verzeichnete, enttäuschten Umsatz und Auftragseingang. Grosse Intralogistikprojekte, die bisher als Umsatztreiber dienten, fehlen, und der Wettbewerbsdruck hat zugenommen. Dieser Druck dürfte anhalten. Die Komax Holding AG enttäuschte mit einer Gewinnwarnung unter starkem Margendruck. Die Pierer Mobility AG meldete Umsätze am oberen Ende ihrer Prognose. Die SFS Group AG erzielte ein organisches Wachstum leicht unter den Konsenserwartungen. Die Tecan Group AG erfüllte die Umsatzerwartungen für 2023. Die VAT Group AG übertraf die Markterwartungen deutlich.

Nachhaltigkeit

ESG-Konzept:

Wir berücksichtigen im Finanzanalyse- und Anlageentscheidungsverfahren ESG-Aspekte und wenden dabei im Anlageprozess eine Kombination von Ausschlusskriterien und ESG-Integrationsansatz an. Die Abkürzung ESG steht für «Environmental - Social - Governance».

Für die Analyse innerhalb des Nachhaltigkeitsansatzes stützen wir uns auf Daten von ausgewählten Drittanbietern sowie im Bedarfsfall auf eigene Analysen. Die Analysten und Portfolio Management-Teams verantworten sowohl die Finanzanalyse als auch die ESG-Analyse. Damit stellen wir sicher, dass die Beurteilung und Umsetzung im Rahmen eines umfassenden und integrierten Anlageprozesses wiederkehrend durch die Entscheidungsträger im jeweiligen Fonds erfolgen.

In unserem Anlageprozess schliessen wir Anlagen in Gesellschaften mit schwächeren ESG-Ratings nicht per se aus: Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit überzeugend und konsequent angehen, können interessante Portfoliogesellschaften sein. 

Aktuelles ESG-Reporting:

  • Klassifizierung hinsichtlich UN Global Compact's Ten Principles:
    Alle Portfoliogesellschaften im Fonds halten die UN Global Compact's Ten Principles ein.
  • Aktuelle Portfoliostruktur unter Anwendung des ESG Risk Rating (by Sustainalytics):

Beim vorstehenden Fonds handelt sich um ein Finanzprodukt im Sinne des Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung).

Nähere Informationen zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale finden Sie im Fondsprospekt.

Vorvertragliche Informationen zu Artikel 8 Fonds
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung
Kurzprofil
Domizil Liechtenstein
Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft (UCITS)
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Small & Mid Caps Schweiz
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung LLB Fund Services AG, Vaduz
Depotbank Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz
Lancierungsdatum 30.11.2007
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung CHF
ISIN / Bloomberg-Ticker LI0033242210 / MCSEESP LE
Erfolgsverwendung thesaurierend
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 09.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS
Vertriebszulassung CH, DE, LI

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission max. 5.00% / keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. 1.00%
Kostenbelastung p.a. (per 30.06.2023; TER) 1.33%
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds
1 Monat 2.5%
3 Monate 3.8%
12 Monate -4.6%
3 Jahre p.a. -1.8%
5 Jahre p.a. 6.7%
seit Auflage p.a. 5.1%
Jahr
2024 -0.8%
2023 8.5%
2022 -26.1%
2021 21.7%
2020 21.4%
seit Auflage 57.7%

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung CHF (Schweizer Franken) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.

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Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)

Historische Volatilität (p.a.) 19.6%
Sharpe ratio (0.30% risikofreier Zinssatz) n/a
Beta (vs. SPI Small & Mid Cap TR Index) 1.30
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre

Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.

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Alleinverbindliche Grundlage für die Zeichnung und die Ausgabe von Fondsanteilen sind die jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds.

Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

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Jede Person, die eine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des U.S. Securities Act von 1933) ist, ist nicht berechtigt, in die auf dieser Webseite angegebenen Investmentfonds zu investieren. Hiermit versichere ich, dass ich weder Staatsangehöriger noch Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika bin und auch keinen Geschäftssitz in den Vereinigten Staaten von Amerika habe und insbesondere keine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des Securities Act von 1933) bin.

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