AMG Substanzwerte Schweiz

Performance YTD 3.9% (per 23.03.2023)
Fondsvolumen CHF 93.7 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung CHF (Schweizer Franken) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.

Der Aktienfonds investiert in Schweizer Gesellschaften aus dem Small & Mid Cap Segment. Der Anlagefokus liegt auf den weniger beachteten Nebenwerten mit Übergewichtung defensiver Substanzwerte. Die profunde eigene Aktienanalyse in diesem Nischensegment ermöglicht Zugang zu einer auserlesenen Titelselektion und einem risikobewussten Fondsmanagement. Im Rahmen des Bottom-up-Ansatzes gilt den Finanzkennzahlen und Bilanzrelationen besonderes Augenmerk, das Management der Gesellschaften ist der entscheidende Faktor für ein grundsätzlich langfristig ausgerichtetes Engagement. Aus diesem Ansatz resultiert ein Nischenportfolio in einem Spezialsegment des Schweizer Aktienmarktes, das solides Entwicklungspotenzial bei geringerer Volatilität bietet.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF)

Portfolio Management

Ronald Wildmann

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Erfahren Sie mehr zur ESG-Fondsklassifizierung:

Nachhaltigkeit / ESG

Kurzportrait: AMG Substanzwerte Schweiz Fonds

Investieren Sie in solide kleine und mittlere Schweizer Gesellschaften. Substanz entscheidet!

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Monatskommentar

Kommentar Februar 2023

Die Kommunikation der amerikanischen und europäischen Notenbanken ist eindeutig: Die Inflation bleibt auf einem hartnäckig hohen Niveau und muss durch eine Erhöhung der Zinsen weiterhin bekämpft werden. Die Erwartungen eines baldigen Endes des Zinszyklus‘ haben sich als verfrüht erwiesen, da das bereits deutlich gestiegene Zinsniveau noch nicht den gewünschten Effekt gezeigt hat und die Wirtschaftsdaten immer noch robust sind. Es ist unklar, ob die Aktienkurse Korrekturpotential aufweisen, da die Gewinnaussichten für das laufende Jahr meist positiv waren. Die Bewertungen der Aktien sind zwar wieder gestiegen, befinden sich jedoch immer noch deutlich unter den Höchstwerten. Die Cembra Money Bank hat fürs Geschäftsjahr 2022 Zahlen präsentiert, die im Rahmen der Erwartungen lagen. Die Migration der bislang mit der Migros vertriebenen Cumulus Kreditkarte in die neue Certo-Karte verläuft sehr erfreulich. Zudem ist es Cembra gelungen, den Anstieg der Zinsen durch die Erhöhung der Preise für neue Kredite abzufedern. Positiv zu vermerken ist auch die unverändert niedrige Ausfallquote auf dem Kreditportfolio. Trotz Sonderaufwendungen blieben die Kosten insgesamt im Griff. Mit einem Return on Equity (ROE) von 13,7% und einer Tier-1 Ratio von 17,8% bleibt Cembra profitabel und solide aufgestellt. Die Eckwerte zum Ergebnis des Geschäftsjahres 2022 der Bucher Industries waren bereits bekannt, daher lieferten die Zahlen keine Überraschung mehr. Die Preise für Agrarprodukte bleiben auf einem guten Niveau und garantieren ein hohes Einkommen aus dem Landwirtschaftssektor. Die kleine, aber hochprofitable Emhart Glas bleibt die Perle des Unternehmens. Die Kapazitäten sind bestens ausgelastet und der hohe Auftragsbestand wird die erste Hälfte des Jahres 2023 prägen. Mit einem Barmittelbestand von CHF 475 Mio., einer Eigenkapitalquote von 57% und einem Return on Net Operating Assets (RONOA) von 26,8% bleibt die Gruppe hochprofitabel und solide. Im Geschäftsjahr 2022 wies DKSH ein organisches Wachstum von 3,0% und höhere Margen auf. Die Transformation der Geschäftseinheit Konsumgüter konnte erfolgreich umgesetzt werden, während die rasch wachsende und profitable Geschäftseinheit Spezialrohstoffe verstärkt wurde und somit die Dynamik der Gruppe unterstützen wird. DKSH wird 2023 von der Rückkehr chinesischer Touristen im thailändischen Markt profitieren, während die Märkte in Vietnam und den Philippinen derzeit eine Boomphase durchlaufen. Für 2023 werden höhere Gewinne prognostiziert. Mit einer vollen Kasse wird DKSH den Markt weiterhin aktiv konsolidieren.

Nachhaltigkeit

ESG-Konzept:

Wir berücksichtigen im Finanzanalyse- und Anlageentscheidungsverfahren ESG-Aspekte und wenden dabei im Anlageprozess eine Kombination von Ausschlusskriterien und ESG-Integrationsansatz an. Die Abkürzung ESG steht für «Environmental - Social - Governance».

Für die Analyse innerhalb des Nachhaltigkeitsansatzes stützen wir uns auf Daten von ausgewählten Drittanbietern sowie im Bedarfsfall auf eigene Analysen. Die Analysten und Portfolio Management-Teams verantworten sowohl die Finanzanalyse als auch die ESG-Analyse. Damit stellen wir sicher, dass die Beurteilung und Umsetzung im Rahmen eines umfassenden und integrierten Anlageprozesses wiederkehrend durch die Entscheidungsträger im jeweiligen Fonds erfolgen.

In unserem Anlageprozess schliessen wir Anlagen in Gesellschaften mit schwächeren ESG-Ratings nicht per se aus: Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit überzeugend und konsequent angehen, können interessante Portfoliogesellschaften sein. 

Aktuelles ESG-Reporting:

  • Klassifizierung hinsichtlich UN Global Compact's Ten Principles:
    Alle Portfoliogesellschaften im Fonds halten die UN Global Compact's Ten Principles ein.
  • Aktuelle Portfoliostruktur unter Anwendung des ESG Risk Rating (by Sustainalytics):

Beim vorstehenden Fonds handelt sich um ein Finanzprodukt im Sinne des Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung).

Nähere Informationen zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale finden Sie im Fondsprospekt.

Vorvertragliche Informationen zu Artikel 8 Fonds
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung
Kurzprofil
Domizil Schweiz
Rechtsform Vertraglicher Anlagefonds
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Small & Mid Caps Schweiz
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung LLB Swiss Investment AG, Zürich
Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Lancierungsdatum 15.11.2004
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung CHF
ISIN / Bloomberg-Ticker CH0019597530 / AMGSSCH SW
Erfolgsverwendung ausschüttend (Dividenden & Kapitalgewinn)
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 09.00 CET)
Gewinnbeteiligung 8% über 2% Hürde, mit Hochwassermarke
Hochwassermarke inkl. Hürde CHF 1'799.37
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS
Vertriebszulassung CH

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. 1.00%
Kostenbelastung p.a. (per 31.12.2022; TER, vor Gewinnbeteiligung) 1.22%
Ausschüttungen an die Fondsanleger
Datum Brutto-Dividenden (VST-pflichtig) Kapital (ohne VST-Abzug) Gesamtausschüttung (brutto)
20.03.2006 7.00 93.00 100.00
21.03.2007 7.00 163.00 170.00
26.03.2008 8.40 170.00 178.40
22.03.2010 170.00 30.00 200.00
15.03.2011 30.00 30.00 60.00
20.03.2012 9.00 18.00 27.00
12.03.2013 30.00 - 30.00
13.03.2014 4.00 51.00 55.00
18.03.2015 5.00 195.00 200.00
21.03.2016 - 200.00 200.00
24.03.2017 6.00 90.00 96.00
05.07.2017 - 100.00 100.00
21.03.2018 - 100.00 100.00
20.03.2019 - 40.00 40.00
18.03.2020 6.00 34.00 40.00
27.04.2021 - 40.00 40.00
26.04.2022 8.00 32.00 40.00

Total: 1’676.40

Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds
1 Monat -1.1%
3 Monate 3.9%
12 Monate -8.2%
3 Jahre p.a. 3.2%
5 Jahre p.a. -3.1%
seit Auflage p.a. 7.7%
Jahr
2023 3.9%
2022 -14.6%
2021 3.4%
2020 -0.9%
2019 9.8%
seit Auflage 288.3%

Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)

Historische Volatilität (p.a.) 11.2%
Sharpe ratio (-0.41% risikofreier Zinssatz) 0.52
Beta (vs. SPI Small Cap TR Index) 0.50
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre
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Aktuelle Dokumente
Monatsberichte Archiv

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