SERAFIN Diversified Arbitrage

Performance YTD 1.5% (per 12. Juni 2024)
Fondsvolumen USD 15.7 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung USD (US Dollar) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.

Der SERAFIN Diversified Arbitrage Fonds ist ein globaler Risiko-Arbitrage-Fonds mit täglicher Liquidität. Der Fonds richtet sich derzeit an qualifizierte Anleger in der Schweiz.

Der Anlageansatz besteht darin, verschiedene Arbitragestrategien zu kombinieren, insbesondere in den Bereichen Merger Arbitrage, Convertible Bond Arbitrage und Event-Driven Soft-Catalysts. Der Kern des Portfolios ist in risikoarme Merger Arbitrage-Transaktionen investiert und zielt darauf ab, Arbitrage-Spreads in einem globalen Universum zu nutzen. Ein weiterer Teil des Portfolios ist in eine Convertible Bond Arbitragestrategie investiert, die darauf abzielt, Preisineffizienzen in dieser Anlageklasse auszunutzen und einen Carry zu erzielen. Diese beiden Anlagehauptkomponenten werden durch taktische Investitionen in andere Risiko-Arbitrage-Strategien ergänzt, darunter Spin-offs und Holding-Strukturen, die zusätzliche unkorrelierte Alpha-Quellen bieten und das Potenzial zur Steigerung der Renditen und zur Diversifizierung des Portfolios haben.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF)

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Jonathan Stanford

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Monatskommentar

Kommentar Mai 2024

Im Mai gab es auf dem Markt für Fusionen und Übernahmen Anzeichen für eine verstärkte Aktivität, die jedoch in erster Linie auf die zaghaften Übernahmeangebote der Suzano SA für International Paper und der BHP Group für Anglo American PLC zurückzuführen war. Die in den vergangenen Monaten beobachteten binären Bedingungen bestehen weiterhin, wobei eine klare Unterscheidung zwischen risikoarmen Transaktionen und solchen mit potenziellen kartellrechtlichen Problemen besteht. Geschäfte mit geringem Risiko werden weiterhin mit engen oder sogar negativen Spreads gehandelt. Umgekehrt werden Transaktionen mit kartellrechtlichen Risiken mit erheblichen Aufschlägen gehandelt, was die erhöhte Sensibilität des Marktes für regulatorische Herausforderungen widerspiegelt. Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass diese verstärkte Konzentration auf kartellrechtliche Streitigkeiten übermässig eingepreist ist, was den Anlegern Chancen eröffnet. Das strategische als auch vom Umfang her bemerkenswerteste Geschäft im Mai war das feindliche Übernahmeangebot der BBVA für die spanische Banco de Sabadell: Die Übernahme im Wert von rund 13 Mrd. USD könnte den spanischen Bankensektor neu gestalten. Darüber hinaus hat sich Private Equity mit einem bedeutenden Deal im Bereich der Anwendungssoftware wiederbelebt: der Übernahme von Squarespace durch Permira für 6,5 Mrd. USD. Der Primärmarkt für Wandelanleihen zeigte im Mai nach einem ruhigen April wieder Lebenszeichen. In diesem Monat gab es mehrere Neuemissionen, wenn auch nur auf dem US-amerikanischen Markt. Dies verhalf das Interesse der Anleger wieder zu beleben. In Europa ist das Interesse der Anleger nach wie vor verhalten, aber es gibt Anzeichen dafür, dass die Aktivitäten in den kommenden Monaten wieder zunehmen könnten. Die Bewertungen auf dem Markt für Wandelanleihen waren uneinheitlich. Die Zinssätze kehrten ihren Aufwärtstrend um, ebenso die Kreditspreads. Allerdings dämpften die zunehmenden US-Emissionen die Bewertungen. Die Volatilität der zugrunde liegenden Aktien bietet weiterhin die Möglichkeit, die Deltas zu handeln und so Erträge zu erzielen. Für die Zukunft erwarten wir einen robusteren Primärmarkt mit Neuemissionen, die einen attraktiven Carry und ansprechende Bewertungen bieten. Im Juni sind wir weiterhin vorsichtig optimistisch, was die Märkte für Fusionen und Übernahmen sowie für Wandelanleihen betrifft. Während regulatorische Bedenken und volatile Zinssätze eine Herausforderung darstellen, bieten sie auch Chancen für strategische Investitionen.

Kurzprofil
Domizil Luxemburg
Rechtsform SICAV (UCITS V)
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Global
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung (ManCo) Lemanik Asset Management S.A., Luxemburg
Depotbank UBS Europe SA, Lux. Branch
Lancierungsdatum 15.12.2023
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung USD
ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) USD: LU2718004018 / SEDIARU LX
CHF: LU2718003986 / SEDIARC LX
EUR: LU2718004281 / SEDIARE LX
Erfolgsverwendung thesaurierend
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 15.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Investmentfonds mit allf. nachträglicher Bescheinigung
Vertriebszulassung CH, DE, LUX

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. USD: 0.70%
CHF: 0.70%
EUR: 0.70%
Gewinnbeteiligung Es wird eine Performancegebühr in Höhe von 15% der über dem jeweiligen risikofreien Satz (USD SOFR, EUR ESTR, CHF SARON) erzielten Rendite erhoben.
Kostenbelastung p.a. (per tba; TER) tba
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds
1 Monat 0.2%
3 Monate 0.5%
12 Monate -
seit Auflage p.a. 3.3%
Jahr
2024 1.5%
2023 0.1%
seit Auflage 1.6%
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre

Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.

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Alleinverbindliche Grundlage für die Zeichnung und die Ausgabe von Fondsanteilen sind die jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds.

Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Die nachfolgenden Informationen dienen lediglich der allgemeinen Information; sie stellen keine Beratung oder sonstige Empfehlung durch Serafin Asset Management dar und dürfen nicht als eine solche verstanden werden. Vor einer etwaigen Anlageentscheidungen sollten Benutzer eingehend prüfen, ob die Anlage für ihre individuelle Situation und ihre persönlichen Ziele geeignet ist und sich hierzu von ihrem Steuer-, Rechts, Finanz-, Anlage- oder sonstigen Berater beraten lassen.

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Jede Person, die eine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des U.S. Securities Act von 1933) ist, ist nicht berechtigt, in die auf dieser Webseite angegebenen Investmentfonds zu investieren. Hiermit versichere ich, dass ich weder Staatsangehöriger noch Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika bin und auch keinen Geschäftssitz in den Vereinigten Staaten von Amerika habe und insbesondere keine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des Securities Act von 1933) bin.

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