Serafin Diversified Arbitrage

Performance YTD 0.4% (per 22.02.2024)
Fondsvolumen USD 12.2 Mio.

Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung USD (US Dollar) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.

Der Serafin Diversified Arbitrage Fonds ist ein globaler Risiko-Arbitrage-Fonds mit täglicher Liquidität. Der Fonds richtet sich derzeit an qualifizierte Anleger in der Schweiz.

Der Anlageansatz besteht darin, verschiedene Arbitragestrategien zu kombinieren, insbesondere in den Bereichen Merger Arbitrage, Convertible Bond Arbitrage und Event-Driven Soft-Catalysts. Der Kern des Portfolios ist in risikoarme Merger Arbitrage-Transaktionen investiert und zielt darauf ab, Arbitrage-Spreads in einem globalen Universum zu nutzen. Ein weiterer Teil des Portfolios ist in eine Convertible Bond Arbitragestrategie investiert, die darauf abzielt, Preisineffizienzen in dieser Anlageklasse auszunutzen und einen Carry zu erzielen. Diese beiden Anlagehauptkomponenten werden durch taktische Investitionen in andere Risiko-Arbitrage-Strategien ergänzt, darunter Spin-offs und Holding-Strukturen, die zusätzliche unkorrelierte Alpha-Quellen bieten und das Potenzial zur Steigerung der Renditen und zur Diversifizierung des Portfolios haben.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF)

Portfolio Management

Jonathan Stanford

Investment Manager
jonathan.stanford[at]serafin-am.com
+41 (91) 942 71 71

Roberto Bottoli

Investment Manager
roberto.bottoli[at]serafin-am.com
+41 (91) 942 71 71

Publikationen

Two Pager | Alternatives

Two Pager | Alternatives

Jetzt Herunterladen (PDF)
Facts & Figures
Portfolioallokationen

Währungsallokation

Länderallokation

Top 5
Monatskommentar

Kommentar Januar 2024

Zu Beginn des neuen Jahres herrschte an den globalen Märkten vorsichtiger Optimismus, der durch die anhaltende Sorge über die Inflationsentwicklung gedämpft wurde. Im Januar bemühten sich die Zentralbanken weiterhin um die Bekämpfung der Inflation, die nach wie vor ein grosses Problem darstellt, auch wenn es in einigen Regionen Anzeichen für eine Entspannung gibt. Die US-Notenbank und andere wichtige Zentralbanken haben angedeutet, dass sie weiterhin bestrebt sind, die Inflation auf ihr langfristiges Ziel zurückzuführen, auch wenn sie dabei zunehmend die Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum im Auge behalten. Der Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) ist nach einem lebhaften Dezember 2023 mit bemerkenswerten Aktivitäten in das neue Jahr gestartet. Der Markt hat sich verstärkt auf strategische Übernahmen konzentriert, insbesondere in Sektoren wie Technologie und Gesundheitswesen. Die bedeutendsten Transaktionen des Monats waren die Übernahme von Juniper Networks Inc. durch Hewlett Packard Enterprise im Bereich der Kommunikationsausrüstung, die Übernahme von Southwestern Energy Company durch Chesapeake Energy Corp. im Versorgungssektor und die Übernahme von Ansys Inc. durch Synopsys Inc. im Softwaresektor. Der Fonds baut sein Anlageportfolio diszipliniert auf, indem er nur in solche M&A-Transaktionen investiert, bei denen der Arbitrage-Spread das Risiko eines Abbruchs der Transaktion korrekt vergütet. Nach der Aktienmarktrallye im 4. Quartal 2023 haben sich einige Arbitrage-Spreads aufgrund der Euphorie der Anleger zu stark eingeengt. Der Markt für Wandelanleihen beendete das Jahr 2023 mit einer Flut von Neuemissionen, doch seit Anfang 2024 ist es auf dem Primärmarkt eher ruhig, abgesehen von einer Neuemission im Wert von 550 Mio. EUR durch Campari und einer 500 Mio. USD-Anleihe des Federal Realty Investment Trust. Das höhere Zinsumfeld bereitet vielen Unternehmen, die sich bis 2024 und 2025 refinanzieren müssen, Sorgen, sodass der Wandelanleihemarkt von einem anhaltenden Primärmarkt als Quelle günstigerer Finanzierung profitieren wird. Ende Januar ist ein relevanter Teil des Fonds noch in Treasury Bills investiert, die nach und nach durch Arbitragepositionen ersetzt werden.

Kurzprofil
Domizil Luxemburg
Rechtsform SICAV (AIF)
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Global
Vermögensverwalter Serafin Asset Management AG, Zug
Fondsleitung (ManCo) Lemanik Asset Management S.A., Luxemburg
Depotbank UBS Europe SA, Lux. Branch
Lancierungsdatum 15.12.2023
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung USD
ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) USD: LU2718004018 / SEDIARU LX
CHF: LU2718003986 / SEDIARC LX
EUR: LU2718004281 / SEDIARE LX
Erfolgsverwendung thesaurierend
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 15.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Investmentfonds mit allf. nachträglicher Bescheinigung
Vertriebszulassung für qualifizierte Anleger CH

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. USD: 0.70%
CHF: 0.70%
EUR: 0.70%
Gewinnbeteiligung Es wird eine Performancegebühr in Höhe von 15% der über dem jeweiligen risikofreien Satz (USD SOFR, EUR ESTR, CHF SARON) erzielten Rendite erhoben.
Kostenbelastung p.a. (per tba; TER) tba
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds
1 Monat 0.3%
3 Monate -
12 Monate -
seit Auflage p.a. 2.8%
Jahr
2024 0.4%
2023 0.1%
seit Auflage 0.5%
Rollierende Wertentwicklung letzte 5 Jahre

Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.

Fondsdokumente
Aktuelle Dokumente
Monatsberichte Archiv

Der Inhalt dieser Website richtet sich an Personen, die ihren Wohnsitz in Deutschland oder der Schweiz haben oder die von Deutschland oder der Schweiz aus auf diese Website zugreifen.

Diese Website und die auf dieser Website zur Verfügung gestellten Informationen sind nicht als Verkaufsangebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Kauf- oder Zeichnungsangebots für Anteile der auf dieser Website erwähnten Fonds zu verstehen. Die wesentlichen Anlegerinformationen, der Verkaufsprospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds werden aufgrund gesetzlicher Regelungen auf dieser Website zur Verfügung gestellt.

Alleinverbindliche Grundlage für die Zeichnung und die Ausgabe von Fondsanteilen sind die jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds.

Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Die nachfolgenden Informationen dienen lediglich der allgemeinen Information; sie stellen keine Beratung oder sonstige Empfehlung durch Serafin Asset Management dar und dürfen nicht als eine solche verstanden werden. Vor einer etwaigen Anlageentscheidungen sollten Benutzer eingehend prüfen, ob die Anlage für ihre individuelle Situation und ihre persönlichen Ziele geeignet ist und sich hierzu von ihrem Steuer-, Rechts, Finanz-, Anlage- oder sonstigen Berater beraten lassen.

Für Website-Besucher mit Standort Deutschland: Beachten Sie die weiteren Rechtlichen Hinweise sowie die Datenschutzerklärung.

Für Website-Besucher mit Standort Schweiz: Beachten Sie den Rechtlichen Hinweis und die Datenschutzerklärung sowie die Informationspflichten (FIDLEG).

Jede Person, die eine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des U.S. Securities Act von 1933) ist, ist nicht berechtigt, in die auf dieser Webseite angegebenen Investmentfonds zu investieren. Hiermit versichere ich, dass ich weder Staatsangehöriger noch Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika bin und auch keinen Geschäftssitz in den Vereinigten Staaten von Amerika habe und insbesondere keine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des Securities Act von 1933) bin.

Der Inhalt dieser Website richtet sich an Personen, die ihren Wohnsitz in Deutschland oder der Schweiz haben oder die von Deutschland oder der Schweiz aus auf diese Website zugreifen.

Diese Website und die auf dieser Website zur Verfügung gestellten Informationen sind nicht als Verkaufsangebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Kauf- oder Zeichnungsangebots für Anteile der auf dieser Website erwähnten Fonds zu verstehen. Die wesentlichen Anlegerinformationen, der Verkaufsprospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds werden aufgrund gesetzlicher Regelungen auf dieser Website zur Verfügung gestellt.

Alleinverbindliche Grundlage für die Zeichnung und die Ausgabe von Fondsanteilen sind die jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds.

Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Die nachfolgenden Informationen dienen lediglich der allgemeinen Information; sie stellen keine Beratung oder sonstige Empfehlung durch Serafin Asset Management dar und dürfen nicht als eine solche verstanden werden. Vor einer etwaigen Anlageentscheidungen sollten Benutzer eingehend prüfen, ob die Anlage für ihre individuelle Situation und ihre persönlichen Ziele geeignet ist und sich hierzu von ihrem Steuer-, Rechts, Finanz-, Anlage- oder sonstigen Berater beraten lassen.

Für Website-Besucher mit Standort Deutschland: Beachten Sie die weiteren Rechtlichen Hinweise sowie die Datenschutzerklärung.

Für Website-Besucher mit Standort Schweiz: Beachten Sie den Rechtlichen Hinweis und die Datenschutzerklärung sowie die Informationspflichten (FIDLEG).

Jede Person, die eine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des U.S. Securities Act von 1933) ist, ist nicht berechtigt, in die auf dieser Webseite angegebenen Investmentfonds zu investieren. Hiermit versichere ich, dass ich weder Staatsangehöriger noch Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika bin und auch keinen Geschäftssitz in den Vereinigten Staaten von Amerika habe und insbesondere keine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des Securities Act von 1933) bin.

Der Inhalt dieser Website richtet sich an Personen, die ihren Wohnsitz in Deutschland oder der Schweiz haben oder die von Deutschland oder der Schweiz aus auf diese Website zugreifen.

Diese Website und die auf dieser Website zur Verfügung gestellten Informationen sind nicht als Verkaufsangebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Kauf- oder Zeichnungsangebots für Anteile der auf dieser Website erwähnten Fonds zu verstehen. Die wesentlichen Anlegerinformationen, der Verkaufsprospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds werden aufgrund gesetzlicher Regelungen auf dieser Website zur Verfügung gestellt.

Alleinverbindliche Grundlage für die Zeichnung und die Ausgabe von Fondsanteilen sind die jeweils gültigen wesentlichen Anlegerinformationen, der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds.

Eine Finanzanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert eines Fondsanteils bzw. einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es kann sein, dass der Anleger nicht die gesamte Summe zurückerhält. Die vergangene Performance ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance.

Die nachfolgenden Informationen dienen lediglich der allgemeinen Information; sie stellen keine Beratung oder sonstige Empfehlung durch Serafin Asset Management dar und dürfen nicht als eine solche verstanden werden. Vor einer etwaigen Anlageentscheidungen sollten Benutzer eingehend prüfen, ob die Anlage für ihre individuelle Situation und ihre persönlichen Ziele geeignet ist und sich hierzu von ihrem Steuer-, Rechts, Finanz-, Anlage- oder sonstigen Berater beraten lassen.

Für Website-Besucher mit Standort Deutschland: Beachten Sie die weiteren Rechtlichen Hinweise sowie die Datenschutzerklärung.

Für Website-Besucher mit Standort Schweiz: Beachten Sie den Rechtlichen Hinweis und die Datenschutzerklärung sowie die Informationspflichten (FIDLEG).

Jede Person, die eine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des U.S. Securities Act von 1933) ist, ist nicht berechtigt, in die auf dieser Webseite angegebenen Investmentfonds zu investieren. Hiermit versichere ich, dass ich weder Staatsangehöriger noch Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika bin und auch keinen Geschäftssitz in den Vereinigten Staaten von Amerika habe und insbesondere keine US-Person (entsprechend der Definition des Begriffes „U.S. Person“ gemäß Regulation S des Securities Act von 1933) bin.